Fráncfort (Alemania) (EuroEFE).- El Banco Central Europeo (BCE) observa que las criptomonedas pueden reducir el uso internacional del euro y por ello considera que es importante lanzar el euro digital.
De momento, esto no ha ocurrido y la importancia internacional del euro se mantuvo estable en 2024, año que el BCE comenzó a bajar los tipos de interés y pese a la invasión de Rusia a Ucrania, según el informe anual en el que la entidad analiza esta relevancia, publicado este miércoles.
El euro, segunda divisa más importante del mundo
El euro es la segunda divisa más importante del mundo, después del dólar, de acuerdo con el estudio, en el que se precisa que la cuota del euro en las reservas oficiales de divisas se mantuvo estable en el 20 % en 2024 a tipos de cambio constante, por lo que apenas ha cambiado desde el inicio de la guerra de Rusia en Ucrania.
Sin embargo, la cuota del dólar en las reservas de divisas bajó 2 puntos porcentuales, hasta el 57,8 %, a tipos de cambio constantes.
Estas cifras corroboran una tendencia a largo plazo que comenzó la pasada década, que muestra que la cuota del euro se mantiene estable, pero la del dólar cayó 11 puntos porcentuales sin considerar los efectos de valoración del tipo de cambio.
La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo en un comunicado que «defender el estado de derecho es esencial para mantener e incrementar la confianza global en el euro».
Las criptomonedas pueden reducir el uso del euro
El BCE también advierte de que las criptomonedas pueden reducir el uso internacional del euro, aunque de momento no hay indicadores de ello.
Por ello, el BCE subraya la importancia de avanzar en la integración de los mercados financieros en la Unión Europea (UE).
«Eliminar barreras dentro de la UE impulsaría la profundidad y liquidez de los mercados de financiación del euro», según el BCE.
Además, el euro digital es clave para apoyar un sistema de pagos europeo competitivo y resiliente.
Para el miembro del comité ejecutivo del BCE Piero Cipollone «el euro digital contribuiría a la seguridad económica de Europa y fortalecería la importancia internacional del euro».
Apoyo de Trump
El BCE enfatiza en el informe que el nuevo Gobierno estadounidense ha tomado iniciativas para apoyar «el uso global de las criptomonedas».
Estas iniciativas incluyen la creación de «una reserva estratégica de bitcoin», mediante el uso de 17.000 millones de dólares (unos 15.000 millones de euros) en bitcoin incautados por el Tesoro estadounidense en procedimientos de decomiso.
Asimismo el Gobierno estadounidense podrá añadir otros criptoactivos para crear una reserva de activos digitales.
Además, el Gobierno de Donald Trump quiere «impulsar la innovación y facilitar la emisión y el uso de criptomonedas estables asociadas al dólar estadounidense», añade el BCE.
Estas criptomonedas estables contabilizaron el 99 % de la capitalización del mercado de criptomonedas estables, de 190.000 millones de dólares a finales de 2024 (unos 167.000 millones de euros).
El BCE considera que esta política del Gobierno estadounidense puede tener efectos en los flujos de capital, si se producen cambios en la demanda de activos de reservas internacionales;y también para la estabilidad financiera global.
Los emisores de criptomonedas estables asociadas al dólar ya tienen casi 150.000 millones de dólares (unos 131.600 millones de euros) en deuda soberana de EE.UU., comparable con las de los residentes en países como Arabia Saudí, Corea, México y Alemania.
El oro desbanca al euro como segundo mayor activo de reserva mundial
Por otra parte, el oro desbanca al euro la segunda posición como segundo mayor activo de reserva mundial a precios de mercado en 2024, por detrás del dólar, según el Banco Central Europeo.
De momento, no se han producido cambios significativos en el uso internacional del euro, pero el BCE consideró este miércoles que es importante permanecer alerta porque los bancos centrales acumulan reservas en oro a un ritmo récord.
Los precios del oro alcanzaron en 2024 récords y las tenencias de oro de los bancos centrales llegaron a máximos desde 1965 durante la era Bretton Woods, que concluyó en 1971 poniendo fin a los acuerdos que establecían un tipo de cambio fijo anclados en la convertibilidad del dólar en oro.
Los precios del oro superaron en 2024 su máximos vistos durante la crisis del petróleo en 1979, dice el BCE en su informe anual sobre la importancia internacional del euro, publicado hoy.
Las reservas de oro de los bancos centrales se sitúan en niveles cercanos a los de la era Bretton Woods, aunque ahora contabilizan una cuota mucho menor de la oferta de oro total.
La cuota del oro en las reservas extranjeras, que comprenden divisas y oro, aumentó al 20 % a finales de 2024, por lo que superó la del euro del 16 %, debido a los elevados precios de este metal precioso.
Los bancos centrales han aumentado sus reservas de oro en más de 1.000 toneladas en 2024, más del doble del nivel visto en la década previa, mientras el precio del oro subió un 30 % en términos nominales, sin incluir la inflación.
Los bancos centrales de los países más alejados de Occidente son los que más oro han comprado tras la invasión de Rusia a Ucrania a finales de febrero de 2022 para diversificar sus carteras debido a las tensiones geopolíticas y las sanciones.
Turquía, India y China son los mayores compradores y adquirieron juntos 600 toneladas de oro desde finales de 2021.
Rusia liquida exportaciones con criptoactivos para evitar sanciones
El BCE también destaca en el informe que Rusia usa cada vez más criptoactivos para liquidar una parte de las exportaciones de petróleo y suavizar la conversión del renminbi chino y de la rupia india en rublos.
Las empresas petroleras rusas han usado en marzo de este año Tether, bitcoin y ether, añade el BCE.
Por ello el BCE considera que las criptomonedas son una parte pequeña pero creciente del comercio de petróleo de 192.000 millones de dólares (unos 168.420 millones de euros) de Rusia.
En diciembre de 2024 el ministro de Finanzas ruso, Anton Siluanov, confirmó que Rusia usa bitcoin y otras monedas digitales al realizar pagos comerciales para evitar las sanciones de los países del G7.
Países aliados de Rusia reducen las exportaciones facturadas en euros
Asimismo, algunos países estudian alternativas a los sistemas de pago transfronterizos tradicionales.
«Hay evidencia de un vínculo entre los alineamientos geopolíticos y cambios en los patrones de moneda de facturación en el comercio mundial, especialmente desde la invasión de Rusia a Ucrania», según el BCE.
Es evidente en países que se han distanciado geopolíticamente de Occidente como Rusia, Bielorrusia, Kirguistán y Uzbekistán, donde las exportaciones facturadas en dólares y euro fue entre 10 y 50 puntos porcentuales más baja en 2023 que entre 2015 y 2019.
