Madrid (EFE).- Inditex se recupera de la caída registrada ayer en la Bolsa española, día en que cerró la sesión con una bajada del 3,61 % tras presentar los resultados de su primer semestre fiscal con un beneficio récord que rozó los 3.000 millones y unas ventas superiores a los 19.700 millones, y sube un 0,63 %.
A pesar de ello, los resultados no recibieron el visto bueno del mercado, que castigó a la acción y la llevó a cerrar con una caída del 3,61 % debido a que, a pesar de unas ventas «sólidas», los resultados se situaron por debajo de las estimaciones de beneficio operativo y neto manejadas por el consenso.
El margen bruto se situó en el 58,7% de las ventas, 40 puntos básicos por encima del mismo periodo de 2025, aunque los analistas señalaron que este dato estaba ligeramente por debajo de lo esperado, al igual que el crecimiento de Zara, su marca insignia.
Sin embargo, en la primera media hora de sesión de este jueves, los títulos de Inditex se recuperan de los descuentos de ayer y suben un 0,63 %, con el precio de la acción situada en 54,8 euros.
En el año, los títulos de la compañía pierden un 2,63 %.
Generación de caja de Inditex
Según el analista de XTB Manuel Pinto, el mercado debería prestar más atención a la generación de caja de Inditex, con un flujo de caja libre que casi se ha duplicado, mientras el grupo continúa creciendo pese a reducir su número de tiendas.
Por su parte, el analista de Mercados de eToro Javier Molina considera que con un inventario que ha aumentado un 9,3 % será necesario vigilar si el consumo pierde fuerza.
Molina ha apuntado que desde un punto de vista fundamental, Inditex sigue siendo una «empresa extraordinaria pero no barata».
Según ha destacado, con su cotización en torno a los 55 euros, cotiza cerca de 26 veces el beneficio esperado para 2026 y con una rentabilidad sobre el flujo de caja libre próxima al 3 %.
En su opinión, no es una compañía madura en el sentido de haber agotado su capacidad de crecimiento, pues sigue ganando productividad, aumenta la superficie comercial, crece ‘online’ y sus marcas más pequeñas avanzan a doble dígito, pero su crecimiento estructural parece ahora más próximo al 6-9% medio que al 15-20% del pasado.
Molina ha apuntado que el escenario central hasta final de año sitúa la acción entre 56 y 61 euros, lo que supone un escenario alcista, en tanto que nuevas previsiones de beneficios permitirían pensar en 63-69 euros.
Si las ventas se moderan o aparece presión sobre costes e inventarios, Molina cree que el riesgo estaría en una vuelta hacia 47-51 euros.
Por tanto, el analista de eToro ha apuntado que la disyuntiva no está en si Inditex es una buena empresa, sino en cuánto crecimiento futuro está incluido en el precio.
